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套期保值比率

套期保值比率是指为了规避固定收益债券现货市场风险,套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总价值与所保值的现货合同总价值之间的比率。确定合适的套期保值比率是减少交叉套期保值风险,达到最佳套期保值效果的关键。

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套期保值比率公式

套期保值比率是用于套期保值的期货合约头寸与被套期资产头寸的比率。

公式为:套期保值比率H=(Cu CD)/(Su SD)。

其中,Cu为股价上行期间该权利的到期价值,CD为股价下行期间该权利的到期价值,Su为上行股价,SD为下行股价。

套期保值比率应用

利用复制组合原理计算期权价值
购买股票支出=套期保值比率股票现价=H* So
借款数额=( HxSa- Ca)/(1+r)
那么期权价值=投资组合成本=购买股票支出一借款数额。


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