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股票基本面分析的基本步骤?如何做公司的基本面分析?

2023年03月23日 打板砖家

股票基本面分析的基本步骤?如何做公司的基本面分析?

股票基本面分析的基本步骤?
对股票进行基本面分析,一般需要自上而下进行,包括“宏观、中观和微观”三部分。宏观看经济环境,中观看行业发展,微观看企业经营。

宏观分析:
包括经济指标和经济政策,参考的指标有:GDP、CPI、PMI、利率、汇率等指标。因为这些指标直接和财政政策和货币政策有关,当国家实施宽松的货币政策时,对股票来说利好,当实施紧缩的货币政策时,则利空股市。

中观分析:
即分析这只股票的行业景气度,分析该股票在行业中处于什么地位、属于夕阳行业还是新兴产业。一般新兴行业能得到政府的扶持,则有利于股价上涨。



微观分析:
分析公司经营状况需要参照公司的财务报表,分析财报上的净利润、ROE、负债偿还能力、现金流、损益表等信息,就能分辨这个公司的投资回报率。业绩优良的公司适合价值投资,而绩差股价值投资机会不大。


如何做公司的基本面分析?

要系统性地分析公司的基本面,做好以下三步即可:
1、先进行宏观分析
首先我们得进行宏观分析,所谓的宏观分析就是观察目前的社会大环境,看看现在的宏观经济是怎么样的。
就比如去年疫情的时候,GDP、PMI不进反退,很明显就是宏观经济不太好。宏观经济不好,那很多公司的生意就不好做,体现到股票上就是股价下行。但在疫情的时候,像医疗类公司,业绩反而很受益。所以,进行宏观分析,了解经济形势,是基本面分析很重要的一步。宏观分析要看经济数据、货币政策、就业情况、消费情况等等这些。完成了宏观分析后,才能进入下一步。



2、再分析所处行业
接下来就是分析所处行业,也就是明确这家公司是属于哪个行业的,分析这个行业的状况怎么样。
举个例子说明一下,比如新能源行业。新能源行业处于刚起步发展阶段,行业明显是朝阳行业,这个行业在未来也很难消失。其次我们提倡环保,新能源行业有很多政策扶持,行业景气高,很具潜力。由此可见,新能源行业是个很不错的行业。



3、最后分析公司现状
在分析公司现状这一步,我们首先需要明确公司的业务是什么,提供什么服务或者有什么产品。然后就要看这家公司经营得怎么样,年报、季报等等财务数据如何。最后分析这家公司在行业处于什么位置,有没有什么护城河,相比同行核心竞争力在哪。

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